受欧美和亚太股市全线普涨的积极情绪及海外看多中国超配A股影响，A股今天高开后震荡反弹，题材股全面反弹，上涨个股达到4194家，北向资金尾盘爆量流入46亿，市场热钱又开始活跃了，但这一轮业绩雷还没调整结束，盘面上分化行情存在，量能基本没有变化，还是不足8000亿，暂时看不到持续性，这信号是止跌还是下跌中继，明日A股将迎来考验？
一季报进入密集披露期，机构大幅加大了调研力度，争先挖掘投资机会。据统计，近一个月左右机构调查与研究次数超3万次，明显非常积极。具体来看，机构的调研大多分布在在有业绩支撑的方向，另外很关注新质生产力方向。这两个方向接下来可能受到机构的青睐，或许会产生机会。
近日从已披露的火电类上市公司的财报上能够准确的看出，今年一季度业绩普遍实现大幅度增长，且有两家电力股被主力机构席位开始净买入超过1000万，华能国际、国电电力、大唐发电等个股今天有所表现，板块逻辑已得到了主力的认可，今年电力行业的业绩仍然值得期待，尤其火电行业盈利势头很强。
好股道决策快线，处于低位区。结合情绪指数已经从04月01日高位回落，并且近期股指以区间震荡为主的这样的一种情况分析，这在某种程度上预示着目前市场信心已经相对缺乏。从反身性的角度来看，当市场信心不足的情况下，也就从另一方面代表着股指已经处于阶段性非理性下跌状态（风险释放尾声）。情绪指数回落至低位区时，投资的人能逐步关注马上就要来临的布局机会（更新时间：2024-04-15）。
新国九条公布之后，市场的看法是以后投资更加需要看重分红、业绩等相关明确的角度进行布局，对应的应该是各行业大市值行业龙头。从去年10月份前后开始，实际上监管层面已经出台了比较全面的关于分红政策、减持政策的一些具体细则，今年1月份量化基金大规模在微盘股出现风险暴露的情况下，实际上已经有不少资金已经提前调仓到了大市值、高股息的行业龙头布局。因此，当前对于新国九条在一些上市发行、强化退市等一系列补漏，带来资金继续往大市值方向的持续调仓布局行为虽然有趋势延续可能，但应该没有特别明确的迫切性。
从历史规律的角度来看，第一次、第二次国九条出台之后，A股行情均走出了一波中期特别大的行情。这一次，部分投资者的预期无疑是存在类似盼头的。在无风险利率持续下行的大趋势下，并且监管表态希望能够通过完善保险、信托等途径引导资金进场的政策基调非常明确的情况下，我们大家都认为投资者的这种预期也是合情合理的。因此，未来一段时间的重点是要关注监管到底如何出政策引导一些中长线资金持续进入市场。这是我们大家都认为当前值得强调的。
整体上来看，我们大家都认为新国九条政策是中期的，短期行情还是取决于当前4月份上市公司业绩公告、美联储降息的步伐低于预期的阶段因素的扰动为主。这里指数层面虽然可能跌幅有限，但短期还要防范一下纯粹题材炒作，但缺乏业绩支撑的个股阶段性来看还是存在多杀多的风险。策略上，仍然是短期取决于情绪节奏的应对，中期则可以左侧分批布局业绩与估值比较明确的错杀个股。
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